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131****3510
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1659天前
陈老师 2020-04-06 13:20
致精进的你:
您好，提供两种思路。首先continuous compound，我们要用连续复利，这个不多说了。 1.题目说是bakery owner在5个月后有权以105/吨的价格去买100吨小麦，所以105/吨是5个月以后的执行价格，是一个未来价格的概念。而110/吨却是current price。两个价格在时间上存在差别。所以要折现。最简单的就是100*（110-105e^(-0.04*5/12)) = 673.55 2. 1方法我把未来的交易价格折现了，所以直接算出现在fair value。我也可以把现价110折到未来。即(110*e^(0.04*5/12)-105)*100。但这个算出来是这个future未来的value，所以我要把它折现到现在，用市场利率。即上面的结果/e^(0.06*5/12) = 673.55.
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
