FRM一级Financial Markets and Products-老师您好，想问一下用put-call partity套利里面，如果call是overpriced,应该short call,borrow money,buy stock, long put option, 如果是underpriced,应该 long call，lend money, short stock and short put option. 老师我这样理解对吗-融跃教育

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来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-03-24 14:05

老师您好，想问一下用put-call partity套利里面，如果call是overpriced,应该short call,borrow money,buy stock, long put option, 如果是underpriced,应该 long call，lend money, short stock and short put option. 老师我这样理解对吗

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253天前

全部回复(3)

Ben 2020-03-24 17:53

致精进的你:

对于这种题，应该先把平价公式写出来，然后再看题意，如果是看涨期权高估，那就要卖出看涨期权，对应的就是-call，那么-call=P+S-Xe负rt，对应的就是买入看跌期权，买入股票，lend money，正号代表买入，负号代表卖出，反义亦然。所以你的理解后半部分不对。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-03-27 13:05

可是老师根据put-call parity, c + xe﹣rt =s+p, 所以 c =s+p- xe﹣rt, 那么-call的话不是应该等于-s-p+xe﹣rt吗？

回答2020-03-27 14:14

我第一次写的公式部分是错的，我又整理了一下，详细见图片

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