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来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-03-22 10:32

interest rate futures,麻烦问下，我们在计算各种公式的时候不都是吧interest rate设为一个固定值吗？波动率为零也属于波动率为常数吧？II为什么不对呢？

191****6278

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1732天前

全部回复(1)

Ben 2020-03-26 09:30

致精进的你:

根据题意，问的是哪个是限制了久期作为风险度量指标的应用，其实是说久期指标在哪些条件下不适用，因为久期本质上是用一个线性渐进的思维，只考虑了一阶项，即当利率波动较小时可以用，当利率波动率较大时就不能用了，只能用凸度了，波动率为常数（包括0）表明波动率稳定，就可以应用线性渐进思维获得稳健是估计，也就可以使用久期作为风险度量指标。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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