来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-03-13 16:28
请问当期货或者远期价格与利率负相关时，不是forward rate高吗？为什么选A呢？
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马刚 2020-03-15 20:02
致精进的你:
forward rate因为MTM的关系，它的rate和future rate是存在差别的，具体请看我附件两者的公式，公式表明同期限的两个产品，forward rate较低。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-03-19 16:23
但是我们的课程里也说过，价值与利率负相关的产品，反而会因为MTM的原因，forward价格要比futures高，而且这道题解析里面也说了，题目里的forward和futures都是这类，价值与利率负相关的产品
回答2020-03-25 11:41
同学，这道题的关键问的不是forward和futures价格谁大谁小的问题，而是问forward和futures隐含的利率谁大谁小的关系，因为MTM的原因，forward价格要比futures高，同时forward和futures价格和利率成负相关关系，所以它们对应的隐含利率就是futures隐含的利率大于foward隐含的利率。
