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您好老师，我有两个问题不太明白 1.如图，第一段说initial value=0，但是第二段的公式又是算的开始的时候（老师也写了t=0），我是产生了什么误解嘛～ 2.请问S0和K有什么区别呀？我看到远期一系列定价公式里都没有出现K，只有S0

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1714天前

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融跃FRM答疑老师 2020-03-10 18:23

致精进的你:

forward 的执行价格K是Se^rt. forward 的价值是Se^rt - K，也是到期的利润. 在起初的时候S0 - K^(-rt),等于零才不会有套利机会。S0 是起初的市场价格。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-03-11 21:49

老师您是不是写错了，这样子价值不是为0的吗

回答2020-03-11 21:58

forward 的价值是S0*e^rt - K在起初是为零的，要不然就会存在套利空间。随着时间流逝，才会不等于0.