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老师，请问137题中，futures的duration要用到期的4.9而不能用current的5？还有138题中，futures的duration，看表达8.4和9这两个，我没有区分清楚，感觉好像说的是同一个东西？谢谢

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434天前

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融跃FRM答疑老师 2020-03-06 14:26

致精进的你:

137.futures的duration，现在是8.4和三个月到期是9，用9，因为CTD到期交割的。 138.和137是一样的，用到期交割时候的duration，来计算需要多少来对冲。这样才能在到期的时候达到最好的对冲效果。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-03-07 20:28

但是138题中的9年，也是at the maturity呀，为什么用8.4不用9呢，谢谢老师

回答2020-03-09 17:12

9虽然是TBF的久期，但是交割的是CTD，这个某一个债券啊