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来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-03-02 19:48

请问解析中说，underlying都是strongly negatively correlated with r, 那不是应该 forward价格更高吗？

186****2482

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433天前

全部回复(1)

Ben 2020-03-26 15:00

致精进的你:

同学，这道题的关键问的不是forward和futures价格谁大谁小的问题，而是问forward和futures隐含的利率谁大谁小的关系，因为MTM的原因，forward价格要比futures高，同时forward和futures价格和利率成负相关关系，所以它们对应的隐含利率就是futures隐含的利率大于foward隐含的利率。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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