CFA2021 Level III资产组合管理-为什么Portfolio Performance Evaluation 这章节关于择时asset allocation计算时，后面章节的计算公式改为了Allocation = (wi – Wi)(Bi – B)而不是我们之前二级学习的Allocation = (wi – Wi)Bi 。Allocation = (wi – Wi)(Bi

来自：CFA > 2021 Level III > 资产组合管理 2020-02-29 15:04

为什么Portfolio Performance Evaluation 这章节关于择时asset allocation计算时，后面章节的计算公式改为了Allocation = (wi – Wi)(Bi – B)而不是我们之前二级学习的Allocation = (wi – Wi)Bi 。Allocation = (wi – Wi)(Bi – B)这个公式出现在原版书教材第六本的p198页。

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1282天前

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答疑老师 2020-02-29 16:00

致精进的你:

(wi – Wi)Bi是建立在portfolio跟市场进行对比来业绩归因，在三级也是用的这个，只不过三级在后面又涉及到一个portfolio里面涉及到多个资产组合，所以有一个macro attribution修正，相当于benchmark不在是BI了，而是BI-B，所以后面这个是组合内部进行业绩归因的公式(wi – Wi)(Bi – B)，不矛盾的

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