融跃教育

来自:FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2020-02-21 19:57
老师,您好,stock呈现左肥又瘦,为啥lognormal在左边out of call 会高估FB,低估EUR\JPY,我觉得应该相反的。
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天渊道

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1590天前

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融跃FRM答疑老师    2020-02-23 00:12

致精进的你:

你把大损失表示在右边,小损失表示在左边,lognormal就在左边了。 隐含波动率代表的是市场真实的波动率,所以在标的资产价格很低的时候,价值很高,用log低估了。外汇一样的道理。关于波动率微笑记住三张图,会从图进行分析就可以了。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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