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波动率更大，不是利率交换的对手方风险更大吗？这个波动率是怎么解释的？为什么信用违约互换会有比较大的波动率

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1266天前

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融跃FRM答疑老师 2020-02-19 22:41

致精进的你:

因为价值不仅与原来的交易对手方有关系，而且与CDS的卖方也有关系啊，涉及到了对手方和卖方之间的资产质量的相关系数。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-02-20 09:00

所以波动率跟这个相关系数有关系?

回答2020-02-20 17:14

当然了，如果两个资产间的相关系数是1，就不是分散投资了，如果相关系数为负，就可以达到降低组合波动率，从而降低风险的效果。