来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-02-14 14:41
这段话是什么意思啊？不懂为什么
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融跃FRM答疑老师 2020-02-14 21:25
致精进的你:
这道题给的条件是波动率回归。如果初始波动率比较高，根据平方根法则计算N天的var会大于实际的，因为波动率会因为回归而变小。如果初始波动率比较低，根据平方根法则计算N天的var会小于实际的，因为后期的波动率会因为波动率回归而变大，导致实际的var变大。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
