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来自:FRM > 一级 > 金融市场产品 2026-04-17 23:08
老师上课写了每年付息一次的情况,我的是每年付息m次。最终结果中虚线框住的部分是Macaulay duration吗?这里我困惑的点是Macaulay duration定义是现金流回流的平均时间,但分子里mt不表示多少年,而是付息次数。那框住的部分就表示平均付息次数? 另外,Modified duration=1/(y+m)*Macaulay duration这个式子无论每年付息几次都成立?
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26天前

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Ben    2026-04-18 16:57

致精进的你:

第一个问题参考图片,第二个问题:成立,但Macaulay久期必须是年化的。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12026-04-18 17:18

可以举一个当付息不是每年付一次的例子吗?分别算Macaulay duration和modified duration

回答2026-04-19 20:24

参考图片理解

回答2026-04-19 20:24

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