来自：FRM > 一级 > 数量分析 2024-07-31 18:57
为什么麦考利久期不适用于含权债，而有效久期适用于含权债？含权债是什么意思呢？
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175****5082
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343天前
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Ben 2024-08-01 09:12
致精进的你:
同学你好，含权债中嵌入的有期权，当利率发生变动导致债券价格发生变化到一定程度后会触发行权，因此会导致未来预期现金流发生变化，而从有效久期的公式就可以看出，有效久期的含义就是用来衡量当利率变动一个单位后对债券价格的影响程度。而麦考利久期的含义就比较单纯，主要是用来衡量现金流的回流时间，所以不适合含权债。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
