来自：CFA > 2024 Level I > Equity Investments 2024-05-22 12:34
请问老师，为何市场有效性可以解释短期市场异常，而不能解释长期的？
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融跃CFA答疑师老师 2024-05-23 09:12
致精进的你:
同学你好，市场异常的定义是持续且可预测的偏离合理定价。合理定价对应的就是有效市场，长期市场异常是真正的异常，所以长期异常和市场有效是正反两面，不能彼此相互解释。短期异常就像之前你问的data mining，由于数据的过度挖掘而导致的短暂的市场异常，不是真正的异常，只是市场有效情况下的一个估计错误，短期异常的消失反而更好的表明市场本身是有效的，所以可以解释。这个不是考点，了解即可
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
