来自：FRM > 一级 2024-05-07 22:33
答案的解析思路没看太懂
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Ben 2024-05-09 16:05
致精进的你:
同学你好，这道题有两问：第一问是说在汇率变动后要想保持delta中性需要如何对冲，第二问是说汇率变动带来的是盈利还是亏损。第一个问题需要我们判断汇率变动对当下敞口的delta和gamma值的影响，首先是gamma对delta的影响【利用公式：delta的变动量 = 标的资产汇率的变动量×gamma=（0.93-0.9）×（-80000）=-2400】，得出当下delta敞口=30000-2400=27600，然后反向对冲，就是做空27600欧元。第二个问题，由于当下gamma敞口还是负数，负gamma代表当下市场是出于空头市场，市场容易出现暴跌，所以亏损的可能性比较大。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
