来自：FRM > 一级 > FRM一级机考 2023-11-01 11:05
老啊这个尖峰肥尾和因为波动率变化而导致的肥尾麻烦老师给我讲一下
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丛芊如
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丛芊如
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Jason 2023-11-02 22:27
致精进的你:
峰度和尾部形态取决于二三四阶中心矩的结果。波动率变化导致的肥尾，指的是均值方差框架需要假定随机变量服从正态分布，也就是服从均值为u，方差为sigma平方的正态分布。如果波动率随时间变化，那么方差就会偏离sigma的平方，最终导致正态分布假设不成立。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
