来自：FRM > 一级 > FRM一级机考 2023-10-27 20:19
麻烦老师解释一下34题
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丛芊如
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239天前
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丛芊如
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239天前
Ben 2023-10-31 09:16
致精进的你:
同学你好，这道题问的是哪一项的衍生品或组合是零成本的，B选项说的是一个期权买方的期权到期收益等于当下期权费的未来价值，也就是期权到期收益的现值等于当下期权费未来价值的现值，即净现值NPV=0，当下不赚也不亏，所以是零成本的；与之对应的是A选项，只是说了在期权到期时支付一笔期权费，收益没有说，所以无法确定是不是真的零成本；C选项说的是构造一个买入期权和卖出期权的组合，其中买入期权支付的期权费和卖出期权收到的期权费相等，同时组合的收益等于构造组合之前的期权的收益，虽然期权费一进一出等于0，但是组合的收益依然不确定；D选项也是同样的问题。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
