来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 14.在险价值VaR 2023-09-29 22:57
为什么公式和书上的符号不一样？
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Jason 2023-09-30 11:42
致精进的你:
你上传的截图的表达式，用的是希腊字母的小写，比如Δ的小写是δ。表达式里面的ΔS代表的就是VaR
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-10-01 13:40
我问的意思是1/2前面的符号，书上是正的，但是解析里为什么是负的，gamma不是应该和期权价格成正比吗？
回答2023-10-03 16:08
书上算的是价格的变动，题目考核的是VaR。二阶导（凸度或者gamma）对投资者是正向影响，从价格的体现上，就是涨的多跌的少，从公示上看就是会抵消一阶导带来的部分价格变动，因此用加号。从风险的角度来说，二阶导有降低风险的效果，所以用减号
