来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 14.在险价值VaR 2023-08-01 10:08
我不理解为什么肥尾的时候标准差与正态分布的一样，当时讲的不是由于标准差的变动才导致的肥尾吗
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Jason 2023-08-01 10:58
致精进的你:
首先，肥尾分布的标准差和正态分布肯定不一样。这个我在课上具体的讲过，如果标准差随时间变化，甚至均值如果出现变化，会有什么结果，这个知识点我讲的很详细，甚至超过了考纲要求的水准，同时这个地方讲的是没问题的。这道题他考核的知识点没有你想的那么复杂。A选项，肥尾相比正态分布，标准差不同，但是均值不一定不同，这个应该没问题吧，均值确定的是分布中心趋势的位置，那么很可能有个肥尾对称分布，和正态分布的中心趋势就在一起。BCD这里面出现了一个probability mass，定量分析里面应该介绍过，所谓的probability mass function其实就是probability density function，PDF。所谓的概率密度函数，其实就是求积分，算对应区间的概率。这个明白以后，思考一下，既然尾部相比正态分布更肥，证明相比于正态分布对应的情况，极端事件发生的概率大，然而在均值附近，也就是正常状态对应的概率会偏低。B选项说，超过三个标准差，肥尾分布的概率密度更低，超过三个标准差，根据正态分布表，很明显这已经走到极端情况了，那么肥尾分布在极端情况中对应的概率应该是更高才对。B选项如果能理解，CD选项相信是可以举一反三的
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
