来自：FRM > 一级 2023-07-31 20:33
这两题老师解释一下各个选项
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丛芊如
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丛芊如
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390天前
Jason 2023-08-01 08:53
致精进的你:
第一题，我看你排除了BC，我给你讲AD，所谓的隐含波动率就是通过价格倒推的波动率，价格肯定是基于历史，未来的价格没人知道，所以无论是二叉树还是bsm，波动率都是基于历史价格计算。D选项，BSM模型的核心价设之一，波动率为常数。第二题的A选项，所谓的外设变量和核心变量进行回归，相当于自变量和因变量之间的回归，目的是寻找影响因变量的成分，以及影响程度。既然是压力测试，只考虑压力时期不考虑正常时期没有问题，但是C选项的描述就欠妥，压力测试只考虑自己机构，不考虑其他机构，课上强调过金融体系是一个链条，比如08年的次贷危机，就是一环接一环的影响导致的，所以只考虑自己，不考虑别人，并不能成为一个完整的压力测试，通常压力测试构建压力情景的时候，都会包含对于其他机构的考量
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
