来自：FRM > 一级 2023-07-26 10:58
这道题怎么做
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丛芊如
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丛芊如
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Ben 2023-07-27 09:54
致精进的你:
同学你好，首先要搞清楚这道题它问的是什么，即让计算第五年违约的无条件概率，什么是无条件违约概率，即累积违约概率，但又不是5年的累积违约概率，而是第四年到第五年的累积违约概率，这里还容易跟条件违约概率混淆（条件违约概率是第四年不违约的条件下第五年违约的概率，但是题干明确问的是无条件概率，所以就排除了条件违约概率），那就只有最后一种可能了，就是让计算边际违约概率，也就是用第五年的累计违约概率减去第四年的累积违约概率，而这道题题干信息提醒是用hazard rate计算违约概率，边际违约概率的计算公式是：[1-e^-laimuda（t+k)]- [1-e^-laimuda（t)],去掉括号后就是e^-laimuda（t)-e^-laimuda（t+k)，即e^-4*laimuda4-e^-5*laimuda5，已知laimuda4=1.1%，e^-laimuda5指的是五年的生存概率（=1-五年的累积违约概率=1-6.2%），代入公式即可。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
