来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 14.在险价值VaR 2023-07-22 23:11
这道题的Z不是等于1嘛？为什么等于1但是题里代数代的是6400
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丛芊如
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Jason 2023-07-23 09:26
致精进的你:
题目求得是指数的预期值，不是指数收益率的预期值。所以你先算收益率，再算更新后的标准差，根据置信区间的方法，算出收益率的置信区间，最后，乘以指数的价值，得到最后的结果
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-07-23 10:54
所以具体的式子应该怎么列
回答2023-07-23 14:42
先用GARCH模型更新未来一天的波动率，更新完的结果我在这里定义为A。通过昨日的收盘点数和今日的收盘点数，用6400/6480，然后取对数，算出昨日的收益率，算完的结果约等于0。根据题意，收益率的置信区间应该是【0-1*A，0+1*A】。但是题目让你求得是指数预期价值的置信区间，这个区间的表达应该是【指数当前的数值*（1+收益率置信区间的下限），指数当前的数值*（1+收益率置信区间的上限）】，代入数据，就应该写成【6400*（1-1*A）,6400*(1+1*A)】
