来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 14.在险价值VaR 2023-07-19 15:48
非条件分布波动率不是不变吗
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丛芊如
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Jason 2023-07-19 16:07
致精进的你:
是的，无条件分布认为均值和波动率都是常数，所以不随时间的变化而变化，但是实际情况是，波动率是随时间变动的，比如你使用无条件分布去拟合某一组数据，通过计算你得到了这组数据的波动率是5%，那么根据无条件分布的特征，在整个建模期间，模型认为波动率全程保持5%不变，但实际情况是，波动率随时间变化，比如波动率变成10%了，这个时候相比于你最开始使用的分布，自然就会出现肥尾情况的出现，因为真实情况的波动率是10%，但是你建模使用的拟合分布用的5%
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
