来自：FRM > 一级 > 估值与风险模型 2023-05-12 16:48
老师你好 ，为什么这题为什么是D选项呢
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Jason 2023-05-13 19:14
致精进的你:
因为这个交易者手上拿着的是at the money的期权，期权在at the money的时候，标的资产价格变动对期权价格变动的敏感度，也就是gamma是最大的。同时，这个交易者持有期权的目的是为了对冲。如果期权的价格出现了大幅度的变化，就需要调整对冲头寸从而让组合的delta再次回到0，对冲头寸的频繁调整是要支付成本的，所以，最好的状态就是，期权保持at the money状态，这样既不需要频繁调仓，且实现了delta对冲的目的
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
