FRM二级Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management-正的IS gap说明ISA大于IAL，那在利率上升的时候，A和L不应该都下降嘛？怎么会上升呢？-融跃教育

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正的IS gap说明ISA大于IAL，那在利率上升的时候，A和L不应该都下降嘛？怎么会上升呢？

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907天前

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Ben 2023-05-04 11:04

致精进的你:

同学你好，要特别注意，这里的利率敏感性资产和负债都指的是浮动利率固收产品，比如浮动利率债券或者浮动利率贷款，所以当利率上升时，A和都上升，但是由于当出现IS Gap时，说明A＞L，则当利率上升时，A上升的浮动要大于L上升的幅度，所以最终的净利润NIM会上升。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12023-05-05 15:31

老师，不是说利率和价格是反向关系吗？

回答2023-05-05 16:17

我们在讲利率IS gap时针对的对象都是浮动利率债券，对于浮动利率债券而言，利率和债券价格成正比；而在讲久期缺口时针对的对象时固定利率债券，对于固定利率债券而言，利率和债券价格成反比。这一点比较容易搞混。

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