FRM二级市场风险-课程里面不是说Gaussian copula用于cdo有很多缺陷么？包括不能反应各个tranche相关性不同、equity tranche极端收益率的问题。那为什么还选A呢？-融跃教育

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来自：FRM > 二级 > 市场风险 2023-04-30 15:57

课程里面不是说Gaussian copula用于cdo有很多缺陷么？包括不能反应各个tranche相关性不同、equity tranche极端收益率的问题。那为什么还选A呢？

199****8996

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622天前

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Jason 2023-04-30 19:05

致精进的你:

是的，的确高斯copula存在这种问题，像你说的，可能因为交易人员的行为导致出现了correlation smile，还有他是个静态的模型。但是，在ABCD四个选项当中，如果非要选一个能对这个问题建模的选项，也就只有A了。FRM考试惯行一套标准，偶尔会看到有的题目，四个选项的描述都不是理想的答案，但是，最后要选出最合适的一个。

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