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来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2023-04-26 21:28

老师好。请问在这道题里call的underlying asset改怎么计算？因为cal是at the money状态，所以St=X=2200，为什么答案里2200还要乘10EUR/index，我觉得…题目里好像也没有说2200是用指数报价的？

ann

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180天前

全部回复(1)

Jason 2023-04-26 21:55

致精进的你:

标的资产是指数，delta描述的是标的资产价值变动对期权价值的影响，所以你首先需要有标的资产的价值。指数是以指数点报价的，现在的指数是2200点，但是我们需要的是标的资产的价值，也就是需要指数的价值，不是指数点。所以，题目给出了一个指数点是10EUR，那么2200点就是2200*10 EUR。有了标的的价值，有了标的的波动率，有了置信水平，就能求标的资产的VaR，求出来以后，就能放到delta normal里面，去计算期权的VaR。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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