CFA2021 Level II固定收益-老师，T公司是CDS的卖方，credit spread比fixed coupon rate5%大，为啥不是收upfront premium？不理解close的时候要干什么-融跃教育

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老师，T公司是CDS的卖方，credit spread比fixed coupon rate5%大，为啥不是收upfront premium？不理解close的时候要干什么

Michelle

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829天前

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融跃CFA答疑师老师 2023-04-23 17:09

致精进的你:

同学您好，当持有期间，spread发生变化时，可以通过进入一分反向合约来平仓，来实现损益。close就是进入一份和现在的CDS头寸相反的合约。题目中CDS3是保护的卖方，spread下降是有利条件，close可实现收益，课通过买CDS实现close来实现收益。买CDS要支付premium

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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