来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 10.期货 2023-04-19 16:53
久期适用于小幅度的计算是哪个的假设，平行移动是哪个的假设
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Ben 2023-04-20 09:25
致精进的你:
同学你好，久期适用于小幅度的计算假设指的是利率变动的幅度比较小，因为此时久期的线性特点就能够解释大部分的债券价格变动，不用考虑凸度这个非线性衡量指标，所以利率是否小幅度变动影响的是运用久期还是久期和凸度一起运用这个我呢提；而平行移动的假设是利率期限结构是平坦的，即各个期限对应的利率同时发生变动，3年期的利率变动一个单位能够影响10年期的利率也变动一个单位，这样我们就可以运用久期和凸度来衡量债券价格的变动，但实际上这个假设在实践中并不成立，所以如果这个假设不成立，那么就需要运用关键利率久期来衡量，所以是否平行移动影响的是运用久期还是关键利率久期的运用。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
