来自：FRM > 二级 > 市场风险 2023-04-18 00:11
辛苦老师讲一下这个题目的解题思路以及用到的公式
查看更多
199****8996
提问
205
上次登录
621天前
查看更多
199****8996
提问
205
上次登录
621天前
Ben 2023-04-18 11:04
致精进的你:
同学你好，这道题考察的就是运用EWMA方法计算第n天的波动率，通过EWMA公式可以发现需要先计算出第n-1天的收益率，题干提示运用连续复利的形式计算收益率，也就是运用对数收益率，然后代入公式计算即可。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-04-18 12:32
所以用EMWA法计算方差，需要基于上一日的收益率和方差一起计算吗？答案里面计算出的13.8%是当天的收益率，为什么作为lag return带入公式呢？谢谢老师
回答2023-04-18 17:34
同学你好，EWMA公式参考图片，答案里面的lag是滞后的意思，也就是n-1的意思，即上一期的波动率和上一期的收益率。
追问22023-04-19 13:31
问题是图片公式需要的是“lag return”，但是带入的13.8%应该是today的return吧，这是为什么呢？
回答2023-04-19 13:51
题目表述有瑕疵，应该是：She finds that yesterday's daily standard deviation (volatility) was 2% and the asset price opened at $80.00, the price closed at $91.83，理解即可。
