来自：FRM > 一级 > 估值与风险模型 2023-04-11 17:27
请问是Delta normal要正态分布假设，Delta gamma不需要正态分布假设对吗
查看更多
158****1600
提问
180
上次登录
204天前
查看更多
158****1600
提问
180
上次登录
204天前
Ben 2023-04-12 10:10
致精进的你:
同学你好，这种说法不严谨，delta-normal法是讲到期收益和价格之间的线性关系假设与到期收益率正态分布假设结合联立起来得到的价格服从正态分布；而delta-gamma法是讲到期收益和价格之间的非线性关系假设与到期收益率正态分布假设结合联立起来得到的价格服从右偏的非正态分布；
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-04-12 13:57
老师，但是讲义上是这样写的
回答2023-04-12 15:48
讲义上写的是资产的收益率服从正态分布，跟我上个回答（到期收益率正态分布假设）是一样的，只不过资产的价格服从的分布在两种方法下是不同的。
