融跃CFA答疑师老师 2023-04-05 10:19
致精进的你:
同学您好,这个是因为strategic asset allocation (SAA)要求,一个组合长期价值变化主要是系统风险引起的。因为系统风险不可分散,非系统可分散抵消,这表示这个组合已经充分分散。那同时要求这个组合中的asset class反映系统风险,也就是充分分散后的系统风险都落在组合中asset class上,这样组合中的asset class没有多余。 B是可分散的风险。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-04-05 14:33
噢,那就是当一组资产只剩下系统性风险敞口的时候就证明非系统性风险已经被分散或对冲掉了,这个组合就达到了理想的战略安排,就不存在B说的异常风险(非系统性风险)了,请问是这个意思吗?
回答2023-04-06 17:28
可以这么理解