来自：FRM > 一级 > Quantitative Analysis 2023-03-19 21:32
这道题的ACD都不太明白，希望能请老师帮忙解释一下
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ann
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181天前
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ann
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Ben 2023-03-20 11:23
致精进的你:
同学你好，首先题干的意思是对于1000个独立重复抽样的样本数据服从误差（即显著度水平）为5%的正态分布，然后，对于多头期权而言一定程度上收益无上限，损失有下限，所以呈现出左尾并不会出现肥尾的特征，所以抽样结果分布误差并不会增大，所以A错；反之同理，对于空头期权而言一定程度上收益有上限，损失无下限，所以呈现出左尾会呈现出肥尾的特征，所以抽样结果分布误差会增大（相比于正态分布而言），所以D对；C选项中说的是重新抽取1000个样本数据并不一定能保证其服从正态分布，所以无法确定其误差正好是5%，所以C错；
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-03-24 21:37
谢谢老师！ 那么请问我是不是可以这样理解，相比正态分布，空头99%的one-day VAR对应的是更多的亏损（正态是亏5%）？
回答2023-03-25 09:12
相比正态分布，空头99%的one-day VAR对应的是更多的亏损，要大于1%（正态是亏1%），首先要确保不同点分布是在统一置信水平下才能比较。
