来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management 2023-02-26 21:29
关于LTCM，D选项这个“没能正确考虑其最大占比投资的非流动性”好像没有在书上提到啊。请问为什么D正确B错误？
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ann
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182天前
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Ben 2023-02-28 09:03
致精进的你:
同学你好，LTCM公司在风险管理当中根本 没有使用压力测试这种工具，只是简单采用VAR模型，如果采用了压力测试，也不会出现巨亏‘，所以B错，而且使用还是10天的VAR模型，这种传统的VAR模型假设是静态的，没有考虑到流动性风险，所以一旦出现极端事件，原本以为的流动性就变成了非流动性，因为LTCM巨大的交易头寸导致其保证金出现的了巨大的缺口，不要被非流动性词汇迷惑，非流动性说的就是流动性风险，本质是一个意思，所以D对。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
