融跃CFA答疑师老师 2023-02-20 17:39
致精进的你:
同学您好,解题中计算的R是持有期收益率(HPR)=(P0-P1+CF1)/P0。P0是历史成本,P1是公允价值。计算R1时,站在1时点计算R1,持有的资产产生的收益率是只有2019年一只基金,刚买的基金买没有产生收益。对应的P0=100,P1=110,CF1=2,所以R1=(110-100+2)/100=0.12。站在2时点计算R2,持有的资产是2只基金,P2=300,P1=110×2=220,CF2=4。R2=(304-220+4)/220=0.38。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-02-22 11:02
请问为什么第二年是110*2而不是110+100?T0时买入1share用了100,T1时买入1share用了110,为什么可以直接把T0的FV算作110呢?谢谢
回答2023-02-22 17:13
同学您好,在2时点,2个基金的公允价格(相当于卖价)相同,同一时点都是110。您说的不同时点的价格,是各自的历史成本价,是买价。(卖价-买价+现金流入)/买价