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债券评级是根据客观上的违约概率来的，那么在客观违约概率不变的情况下，高低评级债券的spread收紧，也就是对低评级债券来说，风险补偿降低了。投资者承受着同样概率的违约风险肯定不会买风险补偿降低了的高收益债券啊。那岂不是高评级债券的表现会好吗？选C

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478天前

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融跃CFA答疑师老师 2023-02-18 16:29

致精进的你:

同学您好，这里没有说违约概率不变。或者说spread是补偿，spread变化，违约风险也会变。分析思路是：题目中说两组债券spread都变窄，说明整体经济变好，当经济变好时，水涨船高，低评级债相当于从更低的价格涨上来的，所以表现更好。或者说经济变好，投资者更偏向高风险的低评级债，价格涨的更多。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。