来自：FRM > 一级 > 估值与风险模型 2023-02-15 14:09
可以解释一下这个吗
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Ben 2023-02-16 09:15
致精进的你:
同学你好，callable bond 只有当利率剧烈下降，导致债券价格上升超过执行价格（面值100）时才会行权，但是对于零息债而言，其债券价格是期初是折价发行的，随后会逐渐上升收敛于面值（到期时点），所以在到期之前时不会超过面值（执行价格）的，所以也就不会行权，对于不会提前行权的含权零息债，它的久期就等于对应的期限（10年）
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
