来自：FRM > 一级 > 估值与风险模型 2023-02-14 14:05
可以把每个选项解释一下吗
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Ben 2023-02-15 11:13
致精进的你:
同学你好，puttable bond 因为赋予了债券持有人提前回售的权力，所以价钱相比于callable bond（赋予发行人提前赎回的权力）更高，但并不意味着其含有的看跌期权更贵，所以A错；puttable bond 的购买成本更高，到期同样会收到面值（与callable bond相同），意味着收益更低，所以B对；因为callable bond=straight bond-call option，所以当利率波动增加，put option增加，puttable bond价值下降，所以C错；因为puttable bond=straight bond+put option，当利率波动时，看涨期权和看跌期权的价值都增加，所以此时，callable bond价值下跌，puttable bond 价值上升，所以应该是callable bond的利率风险比puttable bond更大，而不是相反。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
