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CML是有着最高夏普比率的一条线，SML描述的是CML线下方区域的单个风险证券的收益。为什么说CPAM（SML）假设最高夏普比率（B选项）感谢老师！

Grand ieong

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1735天前

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马刚 2019-12-24 12:09

致精进的你:

cml的x轴是α，sml的x轴是β，夏普比率的分母是α。capm的excess return最大，也就是sharp ratio的分子最大，分母固定分子最大，比率也就是最大

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

回答2019-12-25 10:41

B项正确是因为在相同的standard deviation前提下，capm拥有最大的excess return，故capm有最大的sharp ratio。SML不是描述的CML下方区域单个证券的收益，两者没有可比性，因为两者的x轴一个是β一个是σ。