来自：CPA > 财务成本管理 > 财务成本管理教材精讲 2022-10-23 20:58
老师，这题不会
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骆林新
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琳琳老师 2022-10-24 15:49
致精进的你:
同学您好。首先需要用到资产资本定价模型，股票的期望报酬率=无风险报酬率+贝塔系数✖️（市场组合的风险报酬率-无风险报酬率）。从题干中得知，贝塔系数没有直接给出，所以需要计算贝塔系数。简化公式之后，贝塔系数=相关系数✖️股票的标准差/市场组合的标准差=0.3✖️30%/20%=0.45 再把计算出来的贝塔系数代入到资本资产定价模型公式即可得出。 感谢您的提问！
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12022-10-24 17:12
老师，这个解析里，股票的期望收益率那个式子不是用市场组合的风险报酬率减去无风险利率吗，为啥解析里只有市场组合风险报酬率10%，没有减去那个无风险利率5%呀？
回答2022-10-25 10:04
细心的同学您好！资本资产定价模型公式：R=Rf+β×（Rm-Rf）。 Rf表示为无风险收益率，Rm表示为市场组合的平均收益率，（Rm-Rf）指市场组合的风险收益率。本题中（Rm-Rf）=10%，已经考虑了无风险收益率了。学习注会需要您这样细心的钻研每一个知识点。非常感谢您的提问。
