来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 6.统计学基础 2022-10-11 15:34
老师，四个选项都能讲解一下吗？还是不太明白为什么不能对冲
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189****3619
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liuxuyao 2022-10-12 14:49
致精进的你:
同学，为了从X国的股票指数与标准普尔500指数完全负相关的分析中获利，交易员对指数X持有多头仓位，并做空了标准普尔500期货。A： 这是一种无风险交易，因为股票具有负相关性；B： 除了追加保证金的货币风险和现金流风险外，这几乎是一种无风险的策略；D： 由于货币兑换，将存在一些小的剩余风险。否则，这实际上是一种无风险战略，ABD全都说是近似于无风险，C： 这种交易策略与做空标准普尔500指数具有相同的风险。这不是对冲头寸，只有C选项是正确的，因为根据分析结果X国的股票指数与标准普尔500指数完全负相关，在同时持有这两种头寸时就形成了天然的对冲，但是交易员对指数X持有多头仓位并做空了标准普尔500期货，这样就不能形成对冲头寸了，与做空标准普尔500指数具有相同的风险，所以C选项是正确的哈
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
