来自：FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management 2022-08-05 18:44
这题的a如何理解，还有其他选项解释下
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746天前
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Ben 2022-08-06 11:56
致精进的你:
同学你好，Vasicek的原型中的drift项就是拆分为均值复归项（也就是短期利率的期望值，所以不为0，所以B错）和风险溢价（具体参考图片），而风险溢价部分是跟时间t有关的，随时间变化而变化的，而且均值复归的速度（即波动项）是呈现边际衰减的过程，所以波动率的期限结构是逐渐向下的（参考图片理解），所以A选项说法正确；shocks项即波动项对主要影响的就是短期利率，对长期利率影响比较小，因为波动项是一个边际递减的过程，所以对各个时间点的影响也不是相等的，呈现的是先加速后减速的非平行移动特征，所以C错；D说不存在均值复归所以错误。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
