查看更多
187****7971
提问
11
上次登录
1269天前
liuxuyao 2022-07-08 17:53
致精进的你:
1. regime-switching model是假设由不同的市场机制存在的，有两种情况，一种是高波动率的市场，一种是低波动率的市场，使用机制转化的波动率模型就可以解释肥尾出现的情况，或者说处理肥尾的问题，处理波动率随时间变化使得资产收益率的分布服从正态分布的假设不能满足的问题，因为这个模型使用了随时间变动的波动率来对收益率进行建模，也就是条件分布，使用了两个正态分布来对真实数据做拟合；2. 资产收益的无条件分布就是给定任意一天，资产收益率的均值和标准差是不变的，也就算不论市场条件怎么变动，不论时间怎么变动，资产收益率的均值和标准差都是不变的，如果说我们用非条件分布来拟合现实世界中收集到的收益率数据，那么对于波动率的变动就无法有效的捕捉，从而无法满足资产收益率的分布服从正态分布的假设，最终得到的分布就不是正态分布，而是一个或肥尾或左偏分布的情况
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12022-07-12 09:40
也就是说，机制转换模型拟合出来的图像不是肥尾的吗？
回答2022-07-13 08:58
对的同学，使用机制转化的波动率模型就可以解释肥尾出现的情况，或者说处理肥尾的问题
