来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2022-04-25 22:04
您好 为什么更希望OAS大？ 能详细解释一下吗？谢谢
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1034天前
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liuxuyao 2022-04-26 19:59
致精进的你:
同学，期权调整利差简称OAS，是用来确定市场上嵌入期权价值的一种度量方法。它是带有嵌入期权的债券的价格与没有期权的相同证券的价格之间的差额。期权调整价差(OAS)是相对无风险利率的利差,一般以国债即期利率曲线(或同一发行人即期利率曲线)为基准,在此基准上水平浮动一定利差,综合考虑利率的波动,将期权调整后的现金流进行贴现,得到含权债券的理论价格,最终使理论价格等于市场价格的利差水平就是OAS,OAS可视为对投资者面临多种风险的补偿(例如流动性溢价、违约风险、模型风险)，所以是B选项哈
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
