来自：FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2022-04-15 18:54
怎么解释利率互换 后半段会下降
如果是固定换浮动的例子 不应该每期都一样吗
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1133天前
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liuxuyao 2022-04-16 09:33
致精进的你:
同学，因为虽然利率互换在未来的不确定性是高的，但是越到后面需要收回的就越少，越到后面，需要收回的部分就越少，要收回的现金流越小，所以敞口就越小，前期不确定性占主导，所以前期敞口是上升的，后期现金流减少占主导，因为到后期现金流的影响是越来越大了，所以后期敞口是下降的，整体就是先上升后下降的peak shape。峰值形状的产生是由于未来支付的不确定性和互换支付随时间推移要收回的金额降低两者叠加效果的影响哈
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
