来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2021-09-18 11:31
能讲解一下波动率和利率对期权价格影响的原因么 感觉课件讲解没太听懂 自己想不太明白
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lizichunzoey
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lizichunzoey
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liuxuyao 2021-09-20 13:37
致精进的你:
同学，波动率就意味着不确定性，而波动对于期权是利好，因为有更多的变动方向和幅度的可能性，所以波动率对于看涨期权和看跌期权都是正向影响；利率对期权价格的影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大。可以从两个方面的效应来分析，一方面，无风险利率上升会使期权标的资产的预期收益率上升，另一方面，无风险利率的上升会使得期权持有者未来收益的现值会相应减少，这两种效应都会使看跌期权的价格下降。对看涨期权而言，第一种效应将使看涨期权的价格上升，第二种效应将使看涨期权的价格下降。看涨期权的价格究竟是上升还是下降，取决于两种效应的比较。通常情况下，第一种效应的影响将起主导作用，即随着无风险利率的上升，看涨期权的价格也是上升的。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
