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187****0396
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2110天前
范老师 2019-09-25 18:13
致精进的你:
同学你好，这个题目是告诉你未来三个月每个月都要交割100,000 barrel的石油，题目要问你哪种情况下Stack hedge要比 strip hedge要好 (首先理解它们两的概念，strip hedge：0时刻把未来要交割的期货买全，stack hedge：每一期滚动对冲，)；A选项说期货有一个买卖价差，但是这个买卖价差是非典型的恒定，并且这个价差不会扩大；这里如果远期期货价格的价差不会变化的话，那我们用两种对冲都可以；B选项，期货溢价的情况 这个如果用滚动对冲方式成本比较高；C选项 无法确定石油期货价格的曲线所以无法判断；D选项 现在石油期货价格是陡峭的未来会变平滑，也就是说未来石油期货价格下降，用stack hedge的对冲方式 对冲成本低，所以stack hedge比strip hedge更有优势
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
