来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 12.中央对手方 2021-08-21 15:40
为什么C错，衍生品不是很多非线性的吗？还有为什么线性下，保证金更少头寸？？答案也不懂
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Ben 2021-08-23 10:48
致精进的你:
同学你好，C选项说的是，一般情况下，OTC市场大多数是非线性产品，但CCP在对这些衍生品建模的时候一般都是按照线性建模，这样会导致模型计算出来的保证金偏少，从而导致当出现较大亏损时保证金无法覆盖的风险。另外补充一点，CCP对于场内产品是通过每日盯市制度来计算保证金，而对OTC市场，因为交易不够活跃，所以只能通过估值建模来计算场外衍生品的价格来确定变动保证金，而建模技术往往要会产生模型风险。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
