融跃教育

来自:FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management  > Volatility Smiles 2019-11-04 08:43
请问这题如何判定高估低估,lognormal是理论值,隐含波动率是实际值,理论值大于实际的值是高估的意思么?
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nico82

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1761天前

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融跃FRM答疑老师    2019-11-05 17:27

致精进的你:

用BSM计算得到的价格比实际的价格低,就叫低估。 因为BSM假设波动率是不变的,保持在at the money的状态,但是在执行价格低的时候,实际的波动率比假设的要大,(波动率越大,期权价值越高)。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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