来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2021-06-25 10:25
老师，65题，B选项怎么理解
难道不应该是持有债券等于持有正久期和负凸度么
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987天前
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Ben 2021-06-25 13:42
致精进的你:
同学你好，B选项说的是持有一个债券的空头，所以正好相反。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12021-06-27 10:56
题目问的是哪一个是错误的，B选项就错了啊，
回答2021-06-28 08:35
B选项应该是持有一个债券的多头才是long 正久期short 凸度，它说的是空头，所以是错的。
追问22021-06-29 09:13
可这道题的答案是C，说是奇异期权不能用希腊字母
回答2021-06-29 14:30
不好意思，这边是我看反了，因为债券价格的变动跟久期成反比，跟凸度成正比，所以，债券的多头是负久期正凸度，反之，债券的空头就是正久期负凸度，B是对的，参考图片公式理解；FRM里面涉及的希腊字母针对的都是常见的期权，奇异期权未涉及希腊字母，了解即可。
